Análisis de i3system (214430) para 2026: foso de localización de detectores infrarrojos refrigerados y no refrigerados, demanda de defensa en misiles guiados e ISR, efecto derrame de las exportaciones de defensa coreana, opcionalidad en conducción autónoma y termografía médica, y el riesgo de volatilidad de resultados y pedidos irregulares.
Perspectivas 2026 de la acción Satrec Initiative (099320). Análisis cualitativo del único exportador coreano de sistemas de satélites de observación terrestre (EO), su entrada bajo Hanwha Aerospace, los satélites SpaceEye y SAR/ópticos pequeños, el negocio de imágenes de SIIS y SIA, y la tensión entre el impulso de pedidos y las pérdidas por proyectos.
Perspectivas 2026 de STX Engine (KOSPI 077970). Análisis cualitativo profundo de su estructura dual de motores diésel navales de media velocidad y del negocio de defensa y generación, el superciclo de construcción naval y la demanda de motores dual-fuel (GNL y metanol), el coste de la chapa de acero, el riesgo cambiario y de cartera de pedidos, y su comparación con Hanwha Engine, HD Hyundai Heavy y Doosan Enerbility.
PSN (Parsons) perspectivas de la acción para 2026. Análisis cualitativo del segmento Federal Solutions de defensa, inteligencia, ciber y espacio, del segmento Critical Infrastructure de transporte y agua, la visibilidad del backlog, la adherencia en recompetencias, el riesgo de cierre de gobierno y eficiencia DOGE, y los márgenes por mezcla de contratos.
Perspectiva 2026 de la acción de BAH (Booz Allen Hamilton). Análisis cualitativo a fondo de su consultoría de IA, ciberseguridad y transformación digital para defensa e inteligencia de EE. UU., el foso de talento con habilitación de seguridad y la cartera de contratos, la estrategia VoLT, el riesgo presupuestario y de eficiencia (DOGE) y la concentración en un solo cliente.
Perspectiva 2026 de la acción de RBC Bearings (RBC). Análisis cualitativo del foso spec-in en plataformas de aeronaves, el aftermarket aeroespacial de larga cola, la recuperación de las tasas de producción comercial, el contenido de defensa y la diversificación industrial de Dodge con desapalancamiento.
Perspectivas 2026 de SNT Dynamics (KOSPI 003570). Análisis cualitativo profundo del proveedor del powerpack y la transmisión del obús K9, su foso de mecanizado de precisión, la exposición al superciclo exportador de defensa de Corea, el riesgo de concentración de clientes y lo que debe valorar un inversor extranjero antes de comprar una acción de defensa coreana.
Análisis de Howmet Aerospace (HWM) para 2026: ingresos Q1 +19%, margen EBITDA ajustado récord del 32%, guía anual elevada. Estructura de negocio, competidores y riesgos clave.
Análisis de L3Harris Technologies (NYSE: LHX) para 2026: precio $313,47, P/E 34x, ingresos $22.480M, dividendo $5,00 (1,60%), objetivo $382, dominio en C6ISR, guerras electrónicas y demanda aliada global.
Análisis de RTX (NYSE: RTX) para 2026: crisis del motor Pratt & Whitney GTF, backlog de defensa Raytheon récord, rearme europeo post-OTAN, dividendo y cómo invertir desde Latinoamérica con implicaciones fiscales.
Análisis de Lockheed Martin (NYSE: LMT) para 2026: F-35, programa ICBM Sentinel, hipersónicos, backlog récord, dividendo creciente y cómo invertir en defensa americana desde Latinoamérica con implicaciones fiscales.
Análisis de Boeing (BA) para 2026: restricciones FAA Order 8100.16 en el 737 MAX, normalización de entregas 787 y recuperación del FCF, pérdidas BDS en contratos de precio fijo, análisis del backlog comercial y ratio book-to-bill de defensa. Posición: gradualmente alcista con catalizadores concretos. Guía fiscal completa para inversores españoles.