Análisis de Solbrain Holdings (036830, antes Soulbrain) para 2026: grabadores de semiconductores y electrolito para baterías vía la filial Soulbrain (357780), descuento de holding, ciclo de materiales y acceso desde Latinoamérica y España.
Perspectivas 2026 de Photronics (PLAB). Análisis cualitativo del mayor proveedor independiente de fotomáscaras para semiconductores y pantallas: su foso de oligopolio, ingresos ligados a los inicios de diseño, apalancamiento operativo de costes fijos, demanda de las fundiciones locales chinas, geopolítica y exposición al ciclo de capex.
Perspectivas 2026 de FST (036810, KOSDAQ) para el inversor extranjero. Análisis a fondo de la franquicia de películas de fotomáscara, la oportunidad de localización de la pelícla EUV, el negocio de chillers y componentes, la concentración en Samsung y SK hynix, la ciclicidad del capex de memoria y las cuestiones de divisa y acceso al comprar un valor del KOSDAQ sin ADR.
Perspectivas 2026 de Chemtros (220260). Análisis cualitativo de esta química especializada del KOSDAQ: materiales electrónicos para semiconductores y pantallas, resinas curables por UV, aditivos funcionales, el foso del spec-in detrás de la localización de materiales y los riesgos de concentración de clientes, ciclicidad y liquidez que debe sopesar un inversor extranjero en renta variable coreana.
Perspectiva 2026 de DNF Co. (KOSDAQ 092070), fabricante coreano de precursores de semiconductores que suministra precursores high-k y de silicio a Samsung y SK hynix. Analizamos su modelo de consumibles, cómo la miniaturización de DRAM y el aumento de capas del 3D NAND elevan el consumo de material por oblea, el riesgo de concentración de clientes y del ciclo de memoria, y qué debe vigilar un inversor extranjero cada trimestre.
Perspectivas 2026 para SNS Tech (101490). Análisis cualitativo del foso de la localización del blank mask en semiconductores y pantallas, la opción de desarrollo del blank mask y la pellicle EUV, la competencia con HOYA y Shin-Etsu, la exposición al ciclo de los chips y el riesgo de validación del cliente.
Análisis cualitativo de Chemtronics (089010) para 2026: su vaca lechera de química de proceso para semiconductores y pantallas, componentes de carga inalámbrica y EMI, procesamiento de vidrio plegable y de automoción, el doble filo de la diversificación, riesgos, comparación con pares y escenarios.
INNOX Advanced Materials (272290) análisis bursátil 2026: el foso de localización de materiales de disipación térmica y encapsulación OLED, materiales de encapsulado de semiconductores, films de baterías, la expansión de OLED plegable y automotriz, y los riesgos del ciclo de display y semiconductores, concentración de clientes y largos plazos de cualificación para el inversor extranjero en renta variable coreana.
Perspectivas 2026 de KCTech (281820, KOSPI), el proveedor coreano de materiales y equipos para semiconductores. Analizamos su foso en el slurry CMP localizado, la exposición al capex de fábricas de sus equipos de limpieza y deposición, la competencia china, la concentración en Samsung y SK Hynix, y qué debe vigilar el inversor desde España o Latinoamérica.
Análisis de Wonik Materials (KRX 104830) para 2026: gases de limpieza NF3 y N2O, localización de precursores ALD/CVD, sinergia cautiva del Grupo Wonik, capex de Samsung y SK Hynix ligado a HBM y 3D NAND, riesgo de concentración de clientes y valoración para el inversor extranjero.
Análisis de ENF Technology (KOSDAQ 102710) 2026: químicos de proceso para semiconductores y displays — thinner, edge-bead-remover, etchant y stripper — más materiales orgánicos de filtro de color y OLED. Exposición a la cadena de Samsung y SK hynix, viento a favor de HBM y 3D-DRAM, frente a concentración de clientes y márgenes de química commodity.
Análisis de la acción Hansol Chemical (014680) para 2026: dominio en peróxido de hidrógeno de alta pureza para fabs de semiconductores y pantallas, materiales QD, apuesta por ánodos de silicio y ligantes de batería, concentración de clientes en Samsung y SK hynix, y exposición al ciclo de capex de memoria.
Análisis de Wonik QnC (KOSDAQ 074600) 2026: piezas de cuarzo y servicios de limpieza ligados a la utilización de las fábricas, apalancamiento por HBM y grabado/deposición, integración vertical de cuarzo sintético vía Momentive, y riesgos de ciclo de memoria, concentración de clientes y divisa para el inversor global.
Perspectiva 2026 de la acción de Soulbrain (KRX 357780). Análisis cualitativo a fondo de sus grabadores (etchants) de ultra alta pureza (ácido fluorhídrico / HF y grabadores de ácido fosfórico), pastas CMP, precursores para ALD/CVD, además de materiales para displays y electrolitos de batería — y cómo la localización de materiales, el NAND de más capas y el DRAM más fino impulsan la demanda frente al riesgo del ciclo de memoria y la concentración de clientes.
Análisis de ENTG Entegris 2026: materiales avanzados, control de microcontaminación y manejo de materiales; ingresos recurrentes tipo razor-blade ligados a los wafer starts, mayor intensidad de materiales en nodos avanzados y de IA, y riesgos por controles de exportación a China, ciclicidad y deuda por la compra de CMC.