Perspectivas 2026 de Photronics (PLAB). Análisis cualitativo del mayor proveedor independiente de fotomáscaras para semiconductores y pantallas: su foso de oligopolio, ingresos ligados a los inicios de diseño, apalancamiento operativo de costes fijos, demanda de las fundiciones locales chinas, geopolítica y exposición al ciclo de capex.
Perspectivas 2026 de la acción ST (Sensata Technologies). Análisis cualitativo a fondo de su liderazgo en sensores de presión, temperatura y corriente, el aumento del contenido de sensores por vehículo, el doble filo de la exposición al motor de combustión frente a la transición al vehículo eléctrico, la diversificación industrial y aeroespacial, la sensibilidad al ciclo de producción automotriz y la carga de deuda.
Perspectiva 2026 de la accion Camtek (CAMT). Analisis cualitativo del lider de nicho en inspeccion y metrologia para empaquetado avanzado, su foso ligado al capex de HBM y CoWoS, la concentracion de clientes y la ciclicidad, la competencia de KLA y Onto, y el debate sobre la prima de valoracion.
Análisis cualitativo 2026 de Fadu (KOSDAQ 440110), la fabless coreana de controladores eSSD para centros de datos de IA. Sopesamos su IP de bajo consumo y el vínculo con SK hynix frente al desplome de ingresos tras salir a bolsa, la concentración de clientes y el riesgo cambiario para el inversor extranjero.
Análisis de Anapass (123860) 2026: moat fabless en controladores de tiempo (T-CON) e IP de interfaz intra-panel, la tesis OLED y de paneles grandes, la demanda china como arma de doble filo, riesgos de concentración y ciclo, y qué vigilar como inversor extranjero.
Korea Circuit (007810) perspectivas 2026. Fabricante de PCB en KOSPI apalancado a la demanda de smartphones y servidores, su mezcla MLB/HDI, la transición hacia sustratos de encapsulado de semiconductores de alto valor, la filial de FPCB Interflex, la estructura del grupo Youngpoong, la economía de utilización y los riesgos cíclicos reales para el inversor extranjero.
Análisis de Jeju Semiconductor (KRX 080220) 2026: una fabless de memoria especializada de baja densidad que diseña DRAM de bajo consumo, SLC NAND y MCP para IoT y telecom, su nicho donde Samsung y Micron no compiten, el apalancamiento al ciclo de memoria y el riesgo de volatilidad de una small cap.
Perspectivas 2026 de la acción Gaonchips (399720). Análisis cualitativo del socio oficial de soluciones de diseño (DSP) de Samsung Foundry: el modelo turnkey de nodos avanzados, los ingresos por NRE frente a las regalías de producción, los diseños de SoC para IA y automoción, la palanca sobre la utilización de Samsung y los riesgos de concentración y valoración.
Perspectivas 2026 de AD Technology (KRX 200710). Análisis cualitativo de su papel como socio oficial de soluciones de diseño (DSP) de Samsung Foundry, el puente entre fabless y foundry, la mecánica de ingresos de diseño backend, IP y llave en mano, el apalancamiento al nodo avanzado GAA, y los riesgos de concentración de clientes y fallo de diseño frente a rivales como Gaonchips.
Perspectivas de la acción de SLAB (Silicon Laboratories) para 2026. Un análisis cualitativo profundo de la empresa pure-play de chips inalámbricos para IoT que quedó tras vender infraestructura y audio: su cartera de conectividad Matter, Zigbee, Thread, Bluetooth LE y Z-Wave, el bloqueo por software del Simplicity SDK, y los riesgos del ciclo de inventario de semiconductores y su tamaño reducido.
TEMC (KOSDAQ 425040) perspectiva 2026. Análisis cualitativo a fondo de su negocio de gases especiales para semiconductores (xenón, neón, kriptón y mezclas para grabado, deposición y limpieza), el refino y reciclaje de gases raros, el suministro a Samsung y SK hynix, la competencia con Wonik Materials, Linde y Air Liquide, y los riesgos de precios de materia prima y utilización de fábricas.
Perspectivas 2026 de ABOV Semiconductor (KOSDAQ 102120). Análisis cualitativo profundo del principal diseñador fabless de microcontroladores de Corea: la tesis de localización para chips de electrodomésticos, dispositivos pequeños y control de motor, la presión china de bajo costo en 8 bits, la migración a 32 bits, automoción e IoT, la exposición fabless al costo de fundición y al tipo de cambio, y su comparación con Telechips, Microchip y Renesas.
Análisis de SFA Semicon (036540) 2026: una OSAT coreana de back-end que empaqueta y prueba chips de memoria DRAM y NAND, sus capacidades SiP, BGA y flip-chip, cómo el capex de Samsung y SK Hynix y el giro hacia la HBM y el empaquetado avanzado mueven el negocio, la sinergia de automatización de la matriz SFA, la concentración de clientes domésticos, la competencia de precios en empaquetado básico, la exposición al ciclo de memoria y cómo accede el inversor internacional a una cotizada del KOSPI.
Análisis de Komico (KOSDAQ 183300) 2026: el mayor externalizador de limpieza de precisión y recubrimiento de piezas de semiconductores, su modelo de ingresos recurrentes ligado a la utilización de las fabs, clientes como Samsung, SK hynix y Micron, expansión en EEUU, Taiwán y China, y la palanca de IA y HBM frente al riesgo del ciclo de memoria.
Análisis de la perspectiva de la acción de ISC (KRX 095340) para 2026: sockets de prueba de caucho de silicona y pogo, exposición a la demanda de pruebas de chips de IA, HBM y alto rendimiento, el cambio de control tras la adquisición por SKC, la diversificación de clientes, la sensibilidad al ciclo de semiconductores y la valoración, con un enfoque fiscal y cambiario para inversores en España y Latinoamérica.
Perspectivas de la acción de Leeno Industrial (KRX: 058470) para 2026. Un análisis cualitativo profundo de la competitividad global de sus puntas de prueba de semiconductores Leeno Pin y sus zócalos de test de circuitos integrados, la demanda de test no-memoria, AP y SoC, su perfil de small-cap sin deuda con alto margen y dividendo, los riesgos de concentración de clientes y de demanda final, y la valoración para el inversor internacional.
Análisis de SK Hynix (000660) 2026: la franquicia de HBM que alimenta los aceleradores de IA, posición #2 mundial en DRAM, negocio NAND/Solidigm, el ciclo auge-caída de la memoria, competencia con Samsung y Micron, intensidad de capex y cómo accede el inversor internacional a esta líder coreana.
Análisis completo de GlobalFoundries (NASDAQ: GFS) para 2026 — modelo de negocio en procesos especializados, ciclo automotriz, Ley CHIPS de EE.UU. y riesgos clave para inversores de América Latina y España.
DB HiTek (000990) perspectivas 2026: la mayor foundry de obleas de 8 pulgadas de Corea, proceso BCD, MEMS automotriz, AEC-Q100, competidores GlobalFoundries y TowerSemi, gobernanza y acceso via IBKR/EWY.
El ETF SMH de VanEck invierte en 25 empresas con ponderación pura por capitalización bursátil, lo que lo hace más concentrado que SOXX en NVDA y TSMC. Esta guía explica cuándo esa concentración es una ventaja y cuándo es un pasivo.
Guía práctica del ETF SOXX de iShares: cómo la ponderación modificada del ICE Semiconductor Index lo diferencia de SMH, cuándo añadir exposición y cómo leer las señales del ciclo semiconductor para gestionar el tamaño de la posición.
COHR 2026 LATAM: transceptores 800G/1.6T, fusión II-VI, moat InP, hyperscalers IA, acceso GBM e IBKR y tres escenarios de inversión.
MCHP 2026 LATAM: recuperación MCU industrial, PIC y AVR moat, Microsemi defensa, dividendo creciente, acceso México, Colombia y tres escenarios.
ON Semiconductor 2026 LATAM: SiC para VE, CIS automotriz, oportunidad Wolfspeed, East Fishkill, fiscalidad México y tres escenarios de inversión.