Límite de Pérdida Comercial Excesiva 2026: Cómo Funciona la Sección 461(l) del IRS

¿Es el límite de pérdida comercial excesiva ya una parte permanente del código?

En mi opinión, sí, y los dueños de negocio que lo trataban como una molestia pasajera deberían cambiar de idea. La sección 461(l) del Código de Rentas Internas, el límite de pérdida comercial excesiva (EBL, por sus siglas en inglés), nació con la reforma de 2017, se pospuso, se amplió y estaba programada para terminar después de 2028. La ley One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) borró esa fecha. Para los años fiscales que comienzan después de 2025 ya no hay vencimiento.

La regla es fácil de enunciar. Si eres individuo, fideicomiso o sucesión y tus deducciones de negocio superan tus ingresos de negocio por más de un monto umbral, el exceso no puede compensar este año tu salario, intereses, dividendos ni la mayoría de tus ganancias de inversión. Para 2026 los umbrales rondan los 256,000 dólares para solteros y otros no conjuntos y los 512,000 dólares para matrimonios que declaran en conjunto. Se ajustan por inflación, así que no se quedan quietos. Confirma las cifras finales en las instrucciones del Formulario 461.

Lo que tranquiliza: la pérdida bloqueada no se esfuma. Pasa al año siguiente como pérdida operativa neta (NOL). Es un problema de tiempo, no una pérdida definitiva de la deducción. Aun así cuesta, porque una deducción que no puedes usar hoy puede esperar años.

Hoy es 6 de octubre de 2026, o sea que el año todavía está abierto. Esta es la ventana para planificar, no abril.

¿A quién le pega realmente la sección 461(l)?

No a la mayoría de los pequeños empresarios. Un autónomo con una pérdida de 40,000 dólares en su primer año ni se acerca al umbral. La regla apunta a pérdidas grandes y concentradas.

• Un médico con 450,000 dólares de salario W-2 que invierte en un sindicato inmobiliario con depreciación fuerte y además tiene un negocio paralelo que quema efectivo.
• Un fundador de una startup de tipo pass-through que gastó mucho en nómina y equipo, con cónyuge de ingreso alto.
• Un agricultor cuyos costos de insumos y depreciación de maquinaria generan pérdidas grandes en un mal año de cosecha.
• Un profesional de bienes raíces que califica como no pasivo y usa depreciación acelerada y estudios de segregación de costos para crear pérdidas contables muy superiores al gasto real.

El último caso merece atención. Si usas depreciación acelerada, la 461(l) suele ser la regla que limita cuánto de esa pérdida te ayuda este año. Mi artículo sobre el estudio de segregación de costos en bienes raíces comerciales explica cómo se genera esa pérdida, y es el punto de partida para ver dónde entra el límite.

Las corporaciones C quedan fuera. También los empleados asalariados sin actividad de negocio. La regla vive a nivel del dueño con ingresos pass-through.

¿Cómo funciona el umbral?

Sumas todos tus ingresos, ganancias, pérdidas y deducciones de todos los negocios que posees o en los que trabajas materialmente. Si el resultado neto es una pérdida mayor que el umbral, la diferencia es tu pérdida comercial excesiva.

Paso	Qué haces	Ejemplo
1	Sumar ingresos y ganancias del negocio	$150,000
2	Sumar deducciones y pérdidas del negocio	$850,000
3	Pérdida neta del negocio	$700,000
4	Restar el umbral 2026 (conjunto, cerca de $512,000)	$188,000
5	Pérdida comercial excesiva	$188,000
6	Pérdida deducible este año	$512,000

En ese ejemplo el matrimonio deduce 512,000 dólares y los 188,000 restantes pasan como NOL a 2027. Fíjate en que el salario de la pareja no entra al paso 1. Esto es lo que más sorprende. Los sueldos nunca cuentan como ingreso de negocio para la 461(l), de modo que un salario alto no te compra una pérdida permitida mayor. Solo significa que hay más ingreso que compensar cuando la pérdida sí se permite.

Algunos detalles importan:

1. Solo cuentan las pérdidas que sobreviven a los límites anteriores: base, at-risk y pasivas.
2. Entran ganancias y deducciones atribuibles a un negocio, incluida cierta ganancia por vender bienes del negocio.
3. Las pérdidas de capital tienen tope y la ganancia de capital ajena al negocio generalmente se excluye. El Formulario 461 trae el detalle.

¿Cómo se comparan los umbrales de 2026 con los años anteriores?

La cifra se ajusta cada año por inflación. Esto es lo que entiendo de los montos publicados. Toma la fila de 2026 como la cifra del año en curso y verifícala.

Año fiscal	Soltero / no conjunto	Casados en conjunto	Estado
2024	cerca de $305,000	cerca de $610,000	Vigente
2025	cerca de $313,000	cerca de $626,000	Vigente
2026	cerca de $256,000	cerca de $512,000	Permanente tras OBBBA

Los números de 2026 son menores que los de 2025. No es un error de imprenta. Las cifras publicadas bajaron y la permanencia vino con un reinicio de la base de indexación. Si acabas de revisar tu declaración del año pasado, no arrastres el umbral de 2025 en la cabeza.

¿Qué pasa con la pérdida que no puedo deducir?

Se convierte en un arrastre de pérdida operativa neta. En la práctica:

Calculas la EBL en el Formulario 461 y declaras solo la pérdida permitida. El exceso se suma a tu NOL desde el año fiscal siguiente y luego sigue las reglas generales de NOL para pérdidas posteriores a 2017:

• Sin retroceso para la mayoría de los contribuyentes (las pérdidas agrícolas tienen regla especial).
• Arrastre indefinido hacia adelante.
• La deducción por NOL no puede superar el 80% de la renta gravable calculada sin ella.

El tope del 80% muerde a mucha gente. Si tu renta gravable de 2027 antes del NOL es de 300,000 dólares y arrastras 188,000, el 80% permite hasta 240,000, así que usas todo. Pero si tu ingreso de 2027 fuera de solo 100,000, usarías como máximo 80,000 y el resto sigue esperando.

Escenario 2027	Renta gravable antes del NOL	Tope 80%	NOL usado	Arrastre restante
Rebote fuerte	$300,000	$240,000	$188,000	$0
Recuperación modesta	$100,000	$80,000	$80,000	$108,000
Otro año de pérdida	-$20,000	$0	$0	$188,000 más la nueva pérdida

Hay una trampa. Cuando el NOL regresa en años posteriores, no cuenta otra vez como pérdida comercial en la prueba 461(l). Eso evita un doble golpe, pero también significa que en el año en que se usa ya no tiene la protección de compensar contra ingresos del negocio.

¿Cómo se combina con las reglas de pérdidas pasivas y at-risk?

El orden es la clave y la mayor fuente de confusión. Piensa en puertas sucesivas, cada una más estrecha.

Orden	Regla	Pregunta que hace
1	Límite de base	¿Tienes base suficiente en acciones o participación para deducir?
2	Reglas at-risk (sección 465)	¿Estás económicamente en riesgo por ese monto?
3	Actividad pasiva (sección 469)	¿Participas materialmente o es pasiva?
4	Pérdida comercial excesiva (sección 461(l))	¿Tu pérdida neta total supera el umbral anual?

Una pérdida que no pasa las puertas 1, 2 o 3 queda suspendida y nunca llega a la 4. Cuando se libera, por ejemplo al vender la actividad o aumentar la base, se une al cálculo 461(l) de ese año.

Un caso: un inversionista aporta 200,000 dólares a una sociedad limitada y recibe una asignación de pérdida de 300,000. Base y at-risk limitan lo usable a 200,000. Las reglas pasivas podrían suspender todo si no participa materialmente. Solo lo que quede se compara con el umbral. Por eso en muchos portafolios con mucho componente pasivo el límite EBL nunca importa. Importa más para dueños activos con participación material real.

No pienses que ser pasivo es un truco para evitar la 461(l). Solo atrapa tu pérdida detrás de otra puerta, y el calendario puede salirte peor.

¿Cambia el resultado según la estructura de la empresa?

Sí, porque el límite se aplica al dueño y no a la empresa. Una sociedad o corporación S emite un Schedule K-1 a cada dueño. Tú combinas los K-1 de todas las entidades más tus negocios del Schedule C y F, y haces el Formulario 461 una sola vez.

• Dos socios de la misma corporación S pueden tener resultados distintos, porque traen otros ingresos de negocio diferentes.
• La pérdida de una entidad puede compensarse con ganancia de otro negocio tuyo, útil si tienes una operación rentable junto a una startup.
• Como la prueba es agregada, reestructurar entidades por sí solo no cambia nada.

¿Qué movimientos de planificación valen la pena?

No hay truco mágico. Las palancas legítimas tienen que ver con tiempo y hechos, y cada una tiene costos.

Movimiento	Qué hace	Cuidado con
Mover ingresos al año de pérdida	Sube el ingreso comercial y baja la pérdida neta	No distorsiones la economía real solo por la prueba
Diferir deducciones a un año de más ingreso	Mantiene la pérdida bajo el umbral	Aplican reglas de método de caja o devengo
Aumentar base o monto at-risk	Deja pasar más pérdida por las puertas previas	Solo ayuda si la pérdida también cabe bajo el tope
Revisar la depreciación bonificada	Controla la pérdida contable que creas	Algunas elecciones son opcionales
Planear la venta de activos del negocio	La ganancia sube el ingreso comercial	Importa el carácter de la ganancia
Llevar control del arrastre de NOL	Asegura usar cada dólar después	Aplica el tope del 80%

Un punto contraintuitivo. Como la pérdida bloqueada se vuelve NOL, a veces lo mejor es aceptar el arrastre en lugar de torcer el negocio para evitar el límite. Un arrastre que usas al 80% del ingreso del año siguiente puede valer más que un diferimiento apresurado que te cueste flujo de caja o un cliente.

Si vendes acciones con ganancia para financiar el negocio, ojo: la ganancia de capital ajena al negocio no cuenta como ingreso comercial para la 461(l) y no rescata la pérdida. Cómo se gravan esas ganancias está en la guía de impuestos sobre ganancias de capital en acciones.

¿Qué errores se cometen más seguido?

Los veo una y otra vez:

• Contar el salario como ingreso del negocio. No lo es.
• Usar el umbral del año pasado. La base de 2026 es distinta.
• Olvidar el Formulario 461 cuando la pérdida combinada cruza la línea.
• Hacer la prueba EBL antes de las de base, at-risk y pasivas.
• Creer que el monto no deducido se perdió para siempre, cuando en realidad es un arrastre de NOL.
• No llevar el control del arrastre. Si cambias de preparador, el software puede no trasladarlo bien.
• Olvidar el tope del 80% en el año de recuperación.
• Suponer que un matrimonio puede repartirse el umbral. En declaración conjunta se aplica la cifra conjunta al total combinado.
• Ignorar el estado. Algunos estados no siguen la regla federal.

Crea el hábito de documentar. Con una pérdida grande, guarda una hoja con cada negocio, sus ingresos, deducciones y la puerta que cada pérdida atravesó. Si el IRS pregunta, tienes un mapa.

Un ejemplo: dos matrimonios, resultados distintos

Dos matrimonios que declaran en conjunto en 2026, con el mismo umbral de 512,000 dólares.

Concepto	Matrimonio A	Matrimonio B
Salario del cónyuge 1	$300,000	$90,000
Resultado neto negocio 1	-$600,000	-$600,000
Resultado neto negocio 2	$0	+$150,000
Pérdida neta total del negocio	-$600,000	-$450,000
Umbral	$512,000	$512,000
Pérdida comercial excesiva	$88,000	$0
Pérdida permitida este año	$512,000	$450,000
Arrastre NOL a 2027	$88,000	$0

El matrimonio B no activa el límite porque un segundo negocio rentable absorbe parte de la pérdida. El A sí, y los 88,000 esperan. No es un desastre, pero cambia el flujo de caja y quizá cómo planeas los pagos estimados. Si el A recibe una factura federal grande aunque el negocio perdió dinero, esa es la razón.

Duele más cuando la pérdida es real y el efectivo salió de verdad. Pagaste sueldos y alquiler, y la declaración igual dice que debes. Es mejor prepararse para esa brecha en octubre que descubrirla en abril.

¿Cómo encaja con el resto de la declaración y la planificación patrimonial?

Un arrastre de EBL es, en sentido estrecho, un activo: protege ingresos futuros. Importa si piensas vender el negocio con ganancia en un año posterior, porque el NOL puede compensar hasta el 80% de la renta gravable. También importa si el negocio pasará a herederos, ya que un NOL sin usar no sigue las mismas reglas que los activos. Para ese lado, revisa la guía sobre el impuesto de sucesiones en EE. UU. para no residentes y confirma con un contador cómo se trata el arrastre en tu plan.

Si tienes ingresos o cuentas en Corea o en otro país, las partidas de fuente extranjera pueden cambiar tu renta gravable y el uso del NOL. El artículo sobre el aporte a la pensión IRP de Corea explica una de esas interacciones, y el procedimiento de declaración enmendada del impuesto corporativo sirve si descubres que una EBL de un año anterior se calculó mal y hay que corregirla.

Mi conclusión

Trata la 461(l) como una pieza fija del código tributario y no como una molestia en retirada. Si tienes un negocio pass-through y esperas pérdida en 2026, estímala ya. Compara la pérdida neta con el umbral de unos 256,000 dólares si eres soltero o 512,000 en conjunto, verifica que tus números de base, at-risk y pasivos estén limpios y decide si algún ajuste de tiempos tiene sentido. Si cruzas la línea, la pérdida se vuelve un arrastre de NOL, que sigue valiendo pero llega después y con el recorte del 80%.

Casi todo el dolor viene de la sorpresa, no de la regla. Haz las cuentas en otoño, mantén una hoja clara y llama al contador antes de fin de año, no después.

Este artículo es solo informativo y no constituye asesoría fiscal, legal ni financiera. Las reglas, umbrales y montos cambian y se ajustan por inflación cada año; confirma las cifras vigentes en IRS.gov y consulta a un profesional de impuestos calificado sobre tu caso.