연금 vs CD 비교 2026: 고정연금(MYGA)과 은행 예금증서, 은퇴 소득엔 뭐가 맞나
연금과 CD, 뭘 먼저 따져야 하나
은퇴가 가까워질수록 사람들의 관심은 “얼마나 벌 수 있나”에서 “얼마나 안 잃을 수 있나”로 옮겨간다. 이 지점에서 가장 자주 비교 테이블에 오르는 두 상품이 미국의 고정연금(MYGA, Multi-Year Guaranteed Annuity)과 은행 예금증서(CD, Certificate of Deposit)다. 둘 다 “정해진 기간, 정해진 금리, 원금 보존”이라는 얼굴을 하고 있어 얼핏 쌍둥이처럼 보인다.
하지만 필자가 은퇴 소득 설계를 볼 때 강조하는 결론은 이렇다. MYGA와 CD는 수익률 표를 나란히 놓고 고를 상품이 아니다. 세금, 유동성, 보증 주체라는 세 개의 축에서 성격이 갈리는 서로 다른 도구다. 이 세 축을 이해하지 못하고 “0.3%포인트 더 높으니 이거”라는 식으로 고르면, 정작 필요한 순간에 돈이 묶여 있거나 예상치 못한 세금을 맞는다.
이 글은 특정 상품을 권하지 않는다. 대신 두 상품이 실제로 어떻게 작동하는지, 어떤 사람에게 어느 쪽이 맞는지, 그리고 계약 전에 반드시 확인해야 할 함정이 무엇인지를 실무 관점에서 정리한다.
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CD는 어떻게 작동하나: 은행의 정기예금
CD는 은행(또는 신용조합)에 일정 기간 돈을 맡기고 확정 이자를 받는 상품이다. 만기는 3개월부터 5년, 길게는 10년까지 다양하다. 만기까지 돈을 묶어두는 대가로, 수시입출금 계좌보다 높은 금리를 준다.
핵심 특성을 정리하면 이렇다.
- 보증: FDIC(연방예금보험공사)가 은행당·예금주당 25만 달러까지 원리금을 보증한다. 신용조합은 NCUA가 동일 한도로 보증한다. 이 보증은 미국 정부의 신용을 등에 업고 있어, 사실상 가장 강력한 안전판이다.
- 이자 과세: CD 이자는 발생하는 해에 곧바로 일반소득(ordinary income)으로 과세된다. 실제로 인출하지 않아도, 은행이 매년 1099-INT를 발행하고 그해 소득에 잡힌다.
- 유동성: 만기 전 해지하면 위약금(early withdrawal penalty)이 붙는다. 보통 몇 개월치 이자를 반납하는 수준이라 부담이 상대적으로 작다.
- 가입 편의성: 은행 창구나 온라인에서 몇 분 만에 개설된다. 진입 장벽이 가장 낮다.
CD의 장점은 단순함과 유동성이다. 만기가 짧은 CD를 여러 개 겹쳐 만드는 ‘CD 사다리(ladder)’ 전략을 쓰면, 일부는 계속 만기가 돌아와 현금화할 수 있고 나머지는 높은 금리를 유지한다. 금리 방향이 불확실할 때 특히 유용하다.
MYGA는 어떻게 작동하나: 보험사가 파는 정기예금의 사촌
MYGA는 보험사가 파는 고정금리 연금이다. “연금”이라는 이름 때문에 복잡하게 느껴지지만, 구조는 CD와 놀랄 만큼 비슷하다. 정해진 기간(보통 3~10년) 동안 정해진 확정금리를 보장하고, 만기에 원리금을 돌려준다. 변액연금이나 지수형연금처럼 시장에 연동되거나 복잡한 특약이 붙는 상품이 아니다.
CD와 결정적으로 다른 세 가지는 이렇다.
첫째, **세금이연(tax deferral)**이다. MYGA 안에서 쌓인 이자는 인출하기 전까지 과세되지 않는다. 매년 세금 청구서가 날아오지 않으니, 세금으로 새어나갈 돈까지 계약 안에서 복리로 굴러간다. 과세 계좌에서 이 차이는 시간이 길수록 커진다.
둘째, 보증 주체다. MYGA는 FDIC 대상이 아니다. 대신 각 주의 생명보험 보증협회(state guaranty association)가 보험사 파산 시 일정 한도까지 보장한다. 한도는 주마다 다르지만 대개 25만 달러 안팎이다. 법적으로 이 보증을 판매 홍보에 쓰지 못하게 돼 있어, 소비자가 이 안전판의 존재 자체를 모르는 경우가 많다.
셋째, **중도해지 수수료(surrender charge)**다. 계약 초기에 돈을 빼면 보험사가 수수료를 부과한다. 흔히 첫해에 가장 높고 매년 1%포인트씩 낮아지다 만기에 사라진다. 게다가 59세 반 이전 인출은 이자 부분에 IRS 10% 추가 과세가 붙는다.
정리하면 MYGA는 세금이연이 되는 대신 유동성이 더 단단히 묶인 CD라고 이해하면 큰 틀에서 맞다.
한눈에 보는 구조 비교
| 항목 | CD (예금증서) | MYGA (고정연금) |
|---|---|---|
| 판매 주체 | 은행·신용조합 | 보험사 |
| 원금 보증 | FDIC/NCUA 25만 달러 | 주 보증협회 (주별 상이) |
| 이자 과세 | 매년 발생분 과세 | 인출 시까지 세금이연 |
| 만기 | 3개월~10년 | 3~10년 |
| 중도해지 비용 | 몇 개월치 이자 위약금 | 초기 높은 수수료 + 59½ 전 10% 벌금 |
| 무료 인출 창구 | 상품별 제한적 | 보통 연 10%까지 무수수료 |
| 재투자 유연성 | 높음 (짧은 만기 사다리) | 낮음 (긴 락업) |
| 가입 편의성 | 매우 쉬움 | 보험 청약 절차 필요 |
이 표만 봐도 두 상품이 “누구에게 맞느냐”가 갈리는 이유가 드러난다. 매년 이자를 생활비로 써야 하고 언제든 돈을 뺄 유연성이 중요한 사람이라면 CD가, 당장 이자가 필요 없고 은퇴 시점까지 세금 없이 굴리고 싶은 사람이라면 MYGA가 자연스럽다.
세금이 갈림길이다: 이연의 진짜 가치
MYGA의 세금이연은 마케팅 문구가 아니라 실질적인 수익 차이를 만든다. 원리는 간단하다. CD 이자는 매년 세금을 떼이고 남은 것만 재투자되지만, MYGA는 세금 떼이기 전 금액 전체가 다음 해에 복리로 굴러간다. 시간이 길수록, 세율 구간이 높을수록 이 격차는 벌어진다.
특히 유리한 상황이 있다. 지금은 소득이 높아 세율 구간이 높지만, 은퇴 후엔 소득이 줄어 세율이 낮아질 사람이다. 고소득 근로기에 CD로 매년 이자를 잡히면 높은 한계세율을 그대로 맞지만, MYGA로 이연했다가 은퇴 후 낮은 구간에서 인출하면 세율 자체가 내려간다. 이연 기간의 복리 효과와 인출 시점의 낮은 세율, 두 가지를 동시에 챙기는 셈이다.
반대로 이연이 무의미한 경우도 분명히 있다. IRA나 401(k) 같은 이미 세금이연되는 계좌 안에서는 MYGA의 이연 혜택이 중복돼 아무 의미가 없다. 이런 계좌에서는 굳이 MYGA를 넣을 이유가 약해지고, 보증과 수익률만 놓고 CD·채권과 비교하면 된다. 세금 문제는 개인 상황마다 크게 다르므로, 계약 전에 세무 전문가와 시나리오를 짜보는 것이 정석이다.
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유동성과 안전성: 잃지 않기 위한 두 축
유동성 관점에서 CD가 대체로 더 유연하다. 위약금이 몇 개월치 이자 수준이라, 급전이 필요할 때 손실을 감수하고 깰 수 있다. 짧은 만기 사다리를 쓰면 사실상 계단식 유동성을 확보한다. MYGA는 초기 몇 년의 중도해지 수수료가 무겁고 59세 반 벌금까지 겹쳐, 만기까지 진짜 안 쓸 돈만 넣어야 한다. 다만 대부분의 MYGA가 연 10% 무수수료 인출 창구를 두므로, 소액의 유연성은 남아 있다.
안전성은 오해가 가장 많은 영역이다. “FDIC가 없으니 MYGA는 위험하다”는 말은 절반만 맞다. 두 안전판의 성격을 나눠 보자.
| 안전판 | CD | MYGA |
|---|---|---|
| 1차 보증 | FDIC/NCUA (연방, 정부신용) | 주 생명보험 보증협회 |
| 보증 한도 | 25만 달러/은행/예금주 | 주별 대개 25만 달러 안팎 |
| 홍보 활용 | 자유롭게 광고 가능 | 법으로 홍보 제한 |
| 추가 방어선 | 은행 건전성 | 보험사 재무등급 (AM Best 등) |
핵심은 MYGA에서 보증협회는 최후의 안전망일 뿐, 1차 방어선은 보험사 자체의 재무건전성이라는 점이다. AM Best, S&P, Moody’s 같은 신용평가사의 등급이 높은 보험사를 고르고, 한 회사에 보증 한도를 초과하는 금액을 몰지 않는 것이 실전 원칙이다. CD 역시 한 은행에 25만 달러를 넘기면 초과분은 무보증이므로, 여러 은행에 쪼개는 방식으로 한도를 관리한다.
수익률은 어떻게 봐야 하나: 숫자보다 구조
두 상품의 수익률은 시장금리 환경에 따라 오르내리고, 발행사·만기·시점마다 다르다. 그래서 이 글은 특정 숫자를 제시하지 않는다. 대신 봐야 할 관계를 정리한다.
- 금리 상승기: CD와 MYGA 모두 확정금리가 매력적으로 올라간다. 이때 긴 만기로 높은 금리를 ‘잠그는’ 결정이 유효할 수 있다. 다만 너무 길게 잠그면 이후 더 높은 금리가 와도 갈아타기 어렵다.
- MYGA vs 같은 만기 CD: 같은 만기라면 MYGA가 CD보다 약간 높은 확정금리를 제시하는 경우가 흔했다. 여기에 세금이연 효과까지 더하면 과세 계좌에서의 세후 실질 수익 격차는 더 벌어진다.
- 실질 수익의 함정: 표면 금리만 보면 안 된다. 세후·인플레이션 반영 실질 수익, 유동성 프리미엄, 조기 인출 가능성을 함께 계산해야 진짜 비교가 된다.
수익만 좇는다면 채권, 배당주, 심지어 위험자산까지 시야를 넓힐 수 있지만, 그건 다른 위험을 감수하는 결정이다. MYGA와 CD는 애초에 “잃지 않으면서 확정 수익을 얻는” 자리에 있는 도구다.
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누구에게 어느 쪽이 맞나
CD가 맞는 사람은 이렇다. 매년 이자를 생활비로 쓰거나, 1~3년 내 목돈 계획이 있어 유동성이 중요하거나, 세금이연 계좌(IRA) 안에 넣을 자금이거나, 상품 구조가 단순한 걸 최우선으로 치는 사람. 금리 방향이 불확실할 때 짧은 사다리로 유연하게 대응하려는 사람도 CD가 편하다.
MYGA가 맞는 사람은 이렇다. 은퇴가 몇 년 남았고 지금 세율 구간이 높아 이연 가치가 큰 사람, 당장 이자가 필요 없고 은퇴 시점에 몰아 받고 싶은 사람, 만기까지 확실히 안 쓸 여유 자금을 확정금리로 잠그고 싶은 사람. 과세 계좌에서 세후 수익을 극대화하려는 사람에게 특히 매력적이다.
현실에서 가장 흔한 답은 “둘 다”다. 단기 유동성 버킷은 CD 사다리로, 은퇴 시점을 겨냥한 중기 자금은 MYGA 사다리로 나눠 운용하면 유동성과 세금 효율을 동시에 챙긴다.
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실전 3단계 의사결정 프레임워크
두 상품 중 하나를 고르는 판단은 감이 아니라 순서대로 밟아야 하는 질문의 연쇄다. 필자가 실제로 상담할 때 쓰는 순서를 그대로 옮기면 이렇다.
1단계 — 이 돈을 언제 쓸 것인가. 가장 먼저 시간 지평(time horizon)을 못 박는다. 3년 안에 쓸 가능성이 조금이라도 있는 돈이면 MYGA는 후보에서 빠진다. 중도해지 수수료와 59세 반 벌금이 그 유연성을 통째로 잡아먹기 때문이다. 이 경우 짧은 만기 CD 사다리가 사실상 유일하게 합리적인 선택이다. 반대로 “은퇴 전까지는 절대 안 건드린다”고 자신할 수 있는 돈이라면 MYGA가 테이블에 올라온다.
2단계 — 이 돈은 어떤 계좌에 있는가. 다음 질문은 세금 성격이다. 이미 세금이연되는 IRA·401(k) 안의 자금이라면 MYGA의 최대 장점이 사라지므로, 그 계좌에서는 CD·채권과 수익률·보증만 놓고 비교한다. 반면 일반 과세 계좌의 자금이고 지금 세율 구간이 높다면, MYGA의 이연 효과가 실질 수익 차이로 직결된다.
3단계 — 지금 세율과 은퇴 후 세율의 격차는 얼마인가. 마지막으로 현재 한계세율과 은퇴 후 예상 세율의 차이를 가늠한다. 이 격차가 클수록 MYGA로 이연했다가 낮은 구간에서 인출하는 전략의 가치가 커진다. 격차가 작거나 은퇴 후 오히려 소득이 늘어날 것 같은 사람이라면 이연의 매력은 줄어든다.
| 질문 | ”예”에 가까우면 | ”아니오”에 가까우면 |
|---|---|---|
| 3년 내 쓸 수 있는 돈인가 | CD | MYGA 후보 |
| 세금이연 계좌(IRA) 안인가 | CD·채권 비교 | MYGA 이연 유효 |
| 지금 세율이 은퇴 후보다 높은가 | MYGA 유리 | 차이 미미 |
세 질문을 통과한 답이 한쪽으로 몰리는 경우는 드물다. 대개는 “단기 자금은 CD, 은퇴 겨냥 장기 자금은 MYGA”라는 혼합 결론에 이른다. 중요한 건 상품 이름이 아니라 이 세 질문에 대한 자기 답을 먼저 정리하는 것이다.
한국 거주자라면 어떻게 응용할까
MYGA와 CD는 미국 거주·납세자를 전제로 설계된 상품이라, 한국 거주자가 직접 가입하기는 현실적으로 어렵다. 그럼에도 이 비교가 한국 투자자에게 유용한 이유는, 두 상품이 대표하는 “확정금리 + 원금보존 + 세금 타이밍”이라는 설계 원리가 국내 상품에도 그대로 적용되기 때문이다.
국내에서 CD의 자리에는 은행 정기예금이 있다. 예금자보호법에 따라 금융회사당 5천만 원까지 원리금이 보호되고, 이자소득은 발생 시점에 과세된다. FDIC의 25만 달러 한도를 여러 은행에 쪼개는 원리는, 국내에서 5천만 원 한도를 여러 은행에 분산하는 방식과 똑같다.
MYGA의 세금이연 사촌 격으로는 저축성 보험(연금보험 등)이 있다. 일정 요건(계약 유지 기간 등)을 충족하면 보험차익 비과세 혜택이 적용되는 구조가, MYGA의 이연·저율 인출 논리와 궤를 같이한다. 다만 국내 저축성 보험은 사업비 구조가 복잡해 초기 해지 시 원금 손실이 크므로, MYGA를 볼 때와 똑같이 “만기까지 안 쓸 돈만” 넣는 원칙이 그대로 적용된다.
결국 상품의 국적이 다를 뿐, “언제 쓸 돈인지, 어느 계좌에 둘지, 세금을 언제 낼지”라는 세 질문의 골격은 국경을 넘어 동일하다.
흔히 저지르는 실수 5가지
첫째, 수익률 0.2%포인트에 만기 유연성을 판다. 조금 더 높은 금리를 좇아 긴 만기에 묶었다가, 정작 돈이 필요할 때 중도해지 수수료로 그 이상을 토해내는 경우가 많다. 유동성은 수익률로 환산되지 않는 가치다.
둘째, MYGA를 이미 세금이연되는 IRA 안에 넣는다. 이연 위에 이연을 쌓아봐야 혜택은 중복되지 않는다. IRA 안이라면 MYGA의 최대 장점 하나가 통째로 사라진다.
셋째, 59세 반 규정을 잊는다. MYGA에서 59세 반 이전에 이자를 인출하면 IRS 10% 벌금이 붙는다. 은퇴 전 급전 계획이 있는 자금을 MYGA에 넣으면 이 벌금과 중도해지 수수료를 이중으로 맞는다.
넷째, 한 회사·한 은행에 한도 초과로 몰아넣는다. CD는 은행당 25만 달러, MYGA는 보험사별 보증 한도를 넘기면 초과분이 무보증이다. 금액이 크면 여러 발행사에 분산해야 안전판이 온전히 작동한다.
다섯째, 갱신 금리를 방치한다. MYGA 만기 후 보험사가 자동 제시하는 갱신 금리는 신규 계약보다 불리한 경우가 있다. 만기 시점에 1035 교환으로 더 나은 상품으로 갈아탈 수 있다는 사실을 모르고 그대로 두면 손해다. CD도 자동 재예치 조건을 확인하지 않으면 낮은 금리로 굴러갈 수 있다.
계약 전 체크리스트
두 상품 모두, 서명 전에 이 항목들을 손에 쥐고 있어야 한다.
- CD: FDIC 대상 여부, 정확한 만기, 조기 해지 위약금 계산식, 자동 재예치 조건
- MYGA: 확정금리와 보장 기간, 중도해지 수수료 연차별 표, 무료 인출 한도, 발행 보험사의 재무등급, 해당 주의 보증협회 한도
이 항목들이 서류에서 명확히 확인되지 않으면 계약을 미뤄야 한다. 특히 “연금”이라는 단어에 겁먹어 MYGA를 무조건 피하거나, 반대로 세일즈 화법에 휩쓸려 변액·지수형 연금과 혼동하는 것 모두 흔한 실수다. MYGA는 구조가 단순한 상품이고, 위 네 가지만 명확하면 판단할 수 있다.
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이 글은 정보 제공 목적으로 작성된 교육용 자료이며, 특정 금융상품의 가입 또는 해지를 권유하는 투자·세무 자문이 아닙니다. MYGA와 CD의 조건, 세금 취급, 보증 한도는 발행 기관·거주 지역·개인 상황에 따라 크게 달라지며 시점에 따라 변동됩니다. 실제 가입 전에는 최신 계약 서류와 함께 자격을 갖춘 재무설계사·세무 전문가의 상담을 반드시 받으시기 바랍니다.
MYGA(고정연금)와 CD(예금증서)의 가장 큰 차이는 무엇인가요?
핵심은 세금과 보증 주체입니다. CD는 은행 상품이고 FDIC(연방예금보험공사)가 계좌당 25만 달러까지 보증하며, 이자는 매년 과세됩니다. MYGA는 보험사 상품이고 이자가 인출 전까지 세금이연되며, 보증은 FDIC가 아니라 각 주의 생명보험 보증협회(guaranty association)가 담당합니다. 만기 구조는 비슷해 보여도 이 두 축에서 성격이 완전히 다릅니다.
MYGA의 세금이연이 실제로 얼마나 유리한가요?
은퇴가 몇 년 남았고 지금 소득세율 구간이 높은 사람에게 특히 유리합니다. CD 이자는 매년 발생하는 대로 일반소득으로 과세되지만, MYGA는 이자를 인출하기 전까지 과세가 미뤄집니다. 은퇴 후 소득 구간이 낮아진 시점에 인출하면 더 낮은 세율을 적용받을 수 있고, 그동안 세금으로 새어나갈 돈까지 복리로 굴러갑니다. 다만 이 장점은 과세 계좌에서만 의미가 있고, 이미 세금이연되는 IRA 안에서는 중복 혜택이 없습니다.
MYGA에서 돈을 조기에 빼면 어떻게 되나요?
두 가지 벽에 부딪힙니다. 첫째, 보험사가 부과하는 중도해지 수수료(surrender charge)입니다. 보통 계약 기간에 걸쳐 첫해 높은 비율에서 매년 1%포인트씩 낮아지는 구조입니다. 둘째, 59세 반(59½) 이전에 인출하면 이자 부분에 대해 IRS가 10% 추가 과세를 매깁니다. 대부분의 MYGA는 매년 이자 또는 계약금의 일정 비율(흔히 10%)까지는 수수료 없이 인출할 수 있는 창구를 둡니다.
CD를 만기 전에 깨면 손해가 큰가요?
은행마다 다르지만 보통 몇 개월치 이자를 위약금으로 떼입니다. 예를 들어 5년 만기 CD를 조기 해지하면 6~12개월치 이자를 반납하는 식입니다. MYGA의 중도해지 수수료보다는 대체로 부담이 작지만, 그래도 원금 손실로 이어질 수 있으므로 만기까지 묶을 수 있는 돈만 넣어야 합니다.
MYGA는 FDIC 보험이 안 되면 위험한 것 아닌가요?
FDIC가 없다고 무보증인 것은 아닙니다. 각 주의 생명보험 보증협회가 보험사 파산 시 일정 한도까지(주마다 대개 25만 달러 안팎, 주별로 상이) 보장합니다. 다만 이 보증은 마케팅에 활용하지 못하도록 법으로 제한돼 있어 소비자가 잘 모릅니다. 실무에서는 보증협회에만 의지하기보다, 보험사 자체의 재무건전성 등급(AM Best, S&P 등)이 높은 회사를 고르는 것이 1차 방어선입니다.
지금 금리 환경에서 MYGA와 CD 중 수익률이 더 높은 쪽은?
시기에 따라 엎치락뒤치락합니다. 금리가 높은 국면에서는 둘 다 중간 한 자릿수 수익률을 제시했고, MYGA가 같은 만기 CD보다 약간 높은 확정금리를 주는 경우가 많았습니다. 다만 수익률만으로 결정하면 안 됩니다. 세금이연, 유동성, 보증 구조를 함께 봐야 실질 수익이 보입니다. 구체적 숫자는 발행사와 시점마다 달라지므로 계약 직전 반드시 최신 견적을 확인해야 합니다.
MYGA를 만기 후에 어떻게 처리하나요?
만기가 되면 보통 세 가지 선택지가 있습니다. (1) 이자까지 전액 현금으로 인출(그 시점에 이자에 과세), (2) 새로운 연금으로 1035 교환(tax-free exchange)해 세금이연을 이어감, (3) 종신·기간 연금 형태로 소득화(annuitization). 갱신 시 보험사가 제시하는 신규 금리가 매력이 없으면 1035 교환으로 더 나은 상품으로 갈아탈 수 있습니다.
CD 사다리(CD ladder)와 MYGA 사다리, 어느 쪽이 낫나요?
목적이 다릅니다. CD 사다리는 만기를 분산해 유동성과 재투자 유연성을 확보하는 데 강하고, 이자를 매년 쓰는 사람에게 맞습니다. MYGA 사다리는 세금이연과 확정금리를 여러 만기에 걸쳐 잠그는 데 강하고, 당장 이자가 필요 없고 은퇴 시점에 몰아서 받고 싶은 사람에게 맞습니다. 둘을 섞어 쓰는 것도 합리적입니다.
연금이라고 하면 복잡하고 수수료가 많다는데 MYGA도 그런가요?
'연금'이라는 단어 때문에 오해받지만, MYGA는 변액연금(variable annuity)이나 지수형연금(indexed annuity)과 달리 구조가 단순합니다. 정해진 기간에 정해진 금리를 주는 정기예금의 보험 버전에 가깝습니다. 라이더(특약) 수수료나 운용보수가 붙는 다른 연금과 혼동하면 안 됩니다. 계약서에서 확정금리, 기간, 중도해지 수수료 표, 무료 인출 한도 이 네 가지만 명확하면 됩니다.
한국 거주자도 미국 MYGA나 CD에 가입할 수 있나요?
일반적으로 두 상품 모두 미국 거주자·납세자를 전제로 설계돼 있어 한국 거주자가 직접 가입하기는 쉽지 않습니다. 미국에 거주하거나 SSN이 있고 미국 세금을 내는 교포·주재원이 주된 대상입니다. 한국 거주자라면 유사한 목적(안전한 확정 수익)을 국내 정기예금, 저축성 보험, 채권으로 달성하는 것이 현실적이며, 미국 상품 가입 전에는 반드시 세무·법률 전문가와 상담해야 합니다.
이 두 상품은 주식이나 배당 ETF의 대안이 될 수 있나요?
성격이 다릅니다. MYGA와 CD는 원금 보존과 확정 수익이 목적인 '방어 자산'이고, 주식·배당 ETF는 성장과 변동을 감수하는 '공격 자산'입니다. 은퇴가 가까울수록 방어 자산 비중을 늘리는 것이 일반적이지만, 인플레이션을 이기려면 일정 비중의 성장 자산도 필요합니다. 두 상품은 포트폴리오의 안정 축으로 이해하는 것이 맞습니다.
