Perspectiva 2026 de Unisem (036200). Análisis cualitativo a fondo del líder coreano en depuradores de gas y chillers de proceso: expansión de fábricas de Samsung y SK Hynix, normativa de emisiones más estricta, ingresos recurrentes por repuestos y sensibilidad al ciclo de capex.
Perspectivas 2026 de STI (039440, KOSDAQ). Análisis cualitativo profundo de la vaca lechera CCSS de suministro central de químicos, las wet stations, el impulso en reflow y TC bonder para el back-end de HBM, el apalancamiento a la construcción de fabs, la ciclicidad de la cartera de pedidos y la exposición a China para el inversor extranjero.
Perspectivas 2026 de la acción de TES (KOSDAQ 095610). Análisis cualitativo a fondo de sus equipos de deposición PECVD y de grabado y limpieza en fase gaseosa, su exposición al ciclo de CAPEX de Samsung y SK Hynix, el impulso de HBM y los nodos avanzados, la concentración de clientes, la volatilidad de las acciones de equipos y la competencia china.
Análisis de Nordson (NDSN) 2026: el moat de dispensación de precisión de adhesivos y recubrimientos, la estructura de tres segmentos que abarca inspección electrónica y componentes médicos de fluidos, por qué los consumibles recurrentes amortiguan el ciclo, el compounding vía M&A con el NBS, y los riesgos de ciclo electrónico y valoración.
Análisis de PSK Holdings (KOSDAQ 319660) 2026: el liderazgo mundial en equipos de remoción de fotoresina (dry strip), el impulso estructural del apilamiento de HBM y 3D-NAND, la concentración en Samsung y SK Hynix, la ciclicidad del capex de memoria y la competencia china, para el inversor global que accede a Corea.
Análisis fundamental de KEYS (Keysight Technologies) para 2026: el foso en instrumentación de test y medición, exposición a 5G-6G y a la interconexión de centros de datos de IA, electrificación vehicular, el giro hacia software y servicios, pedidos y book-to-bill, y la ciclicidad del gasto en I+D.
Análisis de ACLS Axcelis Technologies 2026: la franquicia de implantación iónica Purion, demanda de semiconductores de potencia (SiC) y sensores de imagen, fortaleza en nodos maduros, ingresos recurrentes de servicio, y los riesgos de exposición a China, freno del vehículo eléctrico y ciclo de equipos.
Perspectiva 2026 para Jusung Engineering (KRX 036930): su franquicia de equipos de semiconductores ALD (deposición de capa atómica), la sensibilidad al capex de memoria de SK hynix y Samsung, la demanda de herramientas para DRAM/HBM y dieléctricos high-k, la volatilidad de los negocios de display y solar, el foso de patentes y la fuerte ciclicidad de un fabricante de equipos. Incluye cómo los inversores en español deben considerar el riesgo de divisa e impuestos.
Perspectivas 2026 de Wonik IPS (KRX 240810). Análisis cualitativo a fondo de su negocio de equipos de front-end para deposición (CVD/ALD), grabado (etch) y tratamiento térmico, su dependencia del capex de Samsung y SK Hynix, el viento a favor de la localización, la inversión en capacidad para HBM y DRAM/NAND, y los riesgos de concentración de clientes y volatilidad del ciclo de memoria, comparado con los gigantes estadounidenses AMAT y LRCX.
Análisis de ENTG Entegris 2026: materiales avanzados, control de microcontaminación y manejo de materiales; ingresos recurrentes tipo razor-blade ligados a los wafer starts, mayor intensidad de materiales en nodos avanzados y de IA, y riesgos por controles de exportación a China, ciclicidad y deuda por la compra de CMC.