Perspectivas 2026 de MBUU (Malibu Boats): cómo el destocking de inventario en concesionarios, la sensibilidad a tasas de interés, la integración vertical en remolques y motores, y la competencia de MasterCraft y Brunswick definen el ciclo de este fabricante premium de botes.
Análisis de ACMR ACM Research 2026: equipos de limpieza húmeda de obleas, plating electroquímico ECP y empaquetado avanzado, el impulso de la localización de CAPEX en fábricas chinas, la inusual estructura de matriz cotizada en EEUU con filial mayoritaria en China, y la competencia de Lam Research, SCREEN y TEL.
Análisis de BYRN Byrna Technologies 2026: expansión de venta directa a retail, economía tipo maquinilla-cuchilla de la suscripción de munición Byrna+, el mosaico regulatorio estado por estado en EEUU y cómo se compara realmente frente a Axon y los fabricantes de armas tradicionales.
Análisis de PNTG Pennant Group 2026: modelo operativo de liderazgo local heredado de la escisión de Ensign Group, adquisiciones bolt-on y crecimiento de novo, presión de márgenes por reembolso de Medicare y costos laborales, y competencia de Enhabit, Addus y Amedisys (ahora de UnitedHealth).
Análisis de CWT (California Water Service Group) 2026: mecánica del rate base, casos tarifarios ante la CPUC, retraso regulatorio, su histórico de más de 50 años subiendo el dividendo, ciclo de capex por sequía e infraestructura, y comparación con American Water, Essential Utilities, SJW y American States Water.
Análisis de ROG Rogers Corporation 2026: materiales de circuito de alta frecuencia para radar y 5G, elastómeros de potencia para vehículos eléctricos, recuperación de márgenes tras el fondo del ciclo, la fusión fallida con DuPont y la competencia de DuPont, Isola y Taconic.
Análisis de WD Walker & Dunlop 2026: el moat regulatorio de los canales Fannie Mae DUS y Freddie Mac Optigo, por qué la cartera de servicing funciona como una renta fija de comisiones, la ciclicidad del volumen de originación y cómo se compara frente a CBRE, JLL, Newmark y Berkadia.
Análisis de SPSC (SPS Commerce) 2026: efecto de red bilateral entre minoristas y proveedores, economía de retención land-and-expand, competencia de TrueCommerce y EDI heredado, y por qué esta compounder de calidad conserva un riesgo real de múltiplo.
Análisis de LMAT LeMaitre Vascular 2026: dominio de mercado y poder de fijación de precios en dispositivos quirúrgicos vasculares periféricos de nicho, la estrategia de adquisiciones bolt-on, el envejecimiento poblacional como motor defensivo y por qué Medtronic y BD no compiten aquí.
Análisis de NBR Nabors Industries 2026: exposición de la flota de perforación terrestre y offshore al ciclo de CAPEX petrolero, por qué su alta deuda es un arma de doble filo, la joint venture SANAD en Arabia Saudita, la automatización de perforación y la comparación frente a Helmerich & Payne y Patterson-UTI.
Perspectiva de Saramin (143240) para 2026: cómo la mayor plataforma de ofertas de empleo y matching de talento de Corea del Sur construye su moat de red de dos lados, por qué su margen operativo es tan alto, qué aportan el matching con IA y la expansión al trabajo freelance, y el riesgo cíclico ligado al empleo que mueve la acción.
Análisis de Crown Haitai Holdings (005740) para 2026: la matriz que controla Crown Confectionery y Haitai Confectionery, su exposición a la inflación de cacao, azúcar y trigo, el poder de fijación de precios de sus marcas históricas y el descuento estructural de holding que pesa sobre la acción.
Análisis de Wonik Holdings (KRX 030530) para 2026: NAV suma de las partes frente al descuento de holding del mercado sobre las participaciones en Wonik IPS y Wonik QnC, el negocio de gases especiales, exposición al ciclo de capex de semiconductores y gobierno corporativo familiar.
Perspectivas 2026 de Jeryong Industrial (KRX 147830): transformadores de distribución, tableros y aisladores poliméricos que cabalgan el reemplazo de redes envejecidas en EE. UU. y el capex de interconexión de centros de datos y renovables, cómo la mezcla exportadora mueve los márgenes, y en qué se diferencia de la empresa de nombre similar Jeryong Electric (033100).
Análisis de PIOLINK (KRX 170790) para 2026: fabricante coreano líder de controladores de entrega de aplicaciones (ADC) L4/L7 y firewalls de aplicaciones web (WAF), su foso basado en certificaciones para el sector público y financiero, y si puede adelantarse a la migración hacia la nube antes de que la demanda de hardware toque techo.
Análisis de HanbitSoft (047080) para 2026: cómo Audition y Granado Espada siguen financiando el negocio, por qué el pipeline de una editora pequeña es una apuesta de todo o nada, sus recurrentes giros hacia blockchain y el riesgo real de cotizar como acción de precio bajo crónico en el KOSDAQ.
Perspectiva 2026 de KSP (073010), fabricante surcoreano de válvulas de motor marino y piezas forjadas. Analizamos el superciclo de construcción naval, la transición a motores de amoníaco y metanol, el costo del acero y la mano de obra, y el riesgo de concentración de clientes para inversores de habla hispana.
Perspectivas 2026 de Xi S&D (KRX 317400): cómo esta promotora coreana mediana afiliada a GS E&C reparte ingresos entre desarrollo urbano a pequeña escala con marca propia, sistemas IoT para el hogar y gestión de obra e interiorismo, su exposición al riesgo de financiación de proyectos (PF) y el ciclo inmobiliario, comparación con pares y métricas trimestrales clave.
Análisis de Samki (122350) para 2026: este proveedor coreano de fundición a presión de aluminio pasó de fabricar carcasas de transmisión para Hyundai y Kia a producir carcasas de motor, inversor y reductor para vehículos eléctricos. Aquí explico ese giro de mix de producto, la concentración de clientes y la exposición al costo del aluminio.
Análisis de EuBiologics (206650) 2026: cómo Euvichol-S construyó un cuasi-monopolio en las compras de UNICEF y Gavi de vacuna oral contra el cólera, la ampliación en Hwaseong, el pipeline de meningococo y tifoidea, y el riesgo de los ciclos de ayuda internacional en esta exportadora coreana.
Guía práctica 2026 sobre precios de transferencia (transfer pricing) para empresas de España y Latinoamérica con filiales en Estados Unidos: principio de plena competencia, Section 482 del IRS, documentación Local File y Master File, sanciones del §6662 y cuándo conviene un APA.
Si eres una persona extranjera y vendes una propiedad en Estados Unidos, FIRPTA puede exigir una retencion del 15% sobre el precio bruto de venta aunque el impuesto que realmente debas sea mucho menor. Esta guia 2026 explica quien califica como persona extranjera, la obligacion y responsabilidad legal del comprador, la excepcion de los 300,000 dolares para uso residencial, el certificado de retencion reducida Formulario 8288-B y como reclamar el reembolso de lo retenido en exceso.
Guía práctica 2026 de los ETF de CLO con calificación AAA como JAAA, CLOA y VanEck CLOI: cómo funciona la estructura de tramos y el refuerzo crediticio, por qué el cupón flotante paga más que los bonos investment grade y dónde encajan frente a SCHD o la deuda de alto rendimiento.
Guía práctica 2026 del seguro de riesgo político (PRI) para empresas, bancos y exportadores de España y Latinoamérica que invierten en mercados emergentes: qué cubren la expropiación, la inconvertibilidad de divisas, el incumplimiento contractual y la violencia política, cómo se fija la prima entre MIGA, DFC y el mercado de Lloyd's, y cómo estructurar una póliza que realmente pague en un siniestro.