Pérdida Operativa Neta (NOL) y Arrastre de Pérdidas Impuestos EEUU 2026: Límite del 80%, C-Corp vs Pass-Through y §382

Si crees que “un año en pérdida significa cero impuestos”, vas a pagar de más

Todo dueño de negocio que registra una pérdida tiene el mismo instinto: este año es un descarte, y la factura fiscal del próximo año baja por el tamaño de la pérdida. Ese instinto acierta a medias. La otra mitad es donde la gente pierde dinero de verdad.

Mi postura, sin rodeos: una pérdida operativa neta es un activo fiscal valioso, pero desde la reforma TCJA de 2017 ya no es un activo que puedas usar de golpe, entero y cuando quieras. A cambio del arrastre indefinido, la deducción se topa en el 80% del ingreso gravable cada año, la posibilidad de retroceder la pérdida para un reembolso prácticamente desapareció, y si operas un pass-through la pérdida tiene que sobrevivir varios filtros antes de siquiera aterrizar en tu declaración. Trata la NOL como “pérdida igual a año gratis” y el IRS te corregirá con una factura.

Esta guía cubre las reglas federales vigentes para 2026: cómo se crea una NOL, cómo se usa, por qué las C-corp y los pass-through se comportan tan distinto, y los errores concretos que aparecen en auditorías. Sin cifras inventadas: solo las reglas duraderas y la aritmética que las gobierna.

👉 Si aún estás eligiendo estructura, lee primero LLC vs S-Corp estrategia fiscal; hace que la sección “C-corp vs pass-through” de abajo encaje.

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Cómo surge una NOL y por qué no es tu pérdida contable

Una NOL existe cuando tus gastos deducibles de negocio superan tu ingreso bruto de negocio a efectos fiscales. La frase “a efectos fiscales” pesa mucho, porque una NOL fiscal no es igual a la pérdida de tu estado de resultados.

El cálculo quita varias cosas. Las pérdidas de capital se excluyen de la NOL ordinaria (tienen su propia pista), y las partidas no comerciales — para un individuo, la deducción estándar o detallada y la deducción QBI, entre otras — se reincorporan. Así, una pérdida en libros de 100 puede volverse una NOL fiscal de 60, o de 130. La cifra se reconstruye bajo reglas legales.

Si te saltas esa reconstrucción y reportas la pérdida contable como la NOL, arriesgas que todo el arrastre sea rechazado después. La precisión tiene que ocurrir en el año de la pérdida, no en el año en que por fin la usas.

De dónde suelen venir las NOL

• Empresas en etapa temprana que gastan muy por delante de sus ingresos
• Un año de caída apilado con deterioros o cargos de reestructuración
• Años de gran depreciación (depreciación bonus, gasto §179) o castigos de inventario
• Partidas puntuales como acuerdos de litigios o pérdidas por siniestros

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Reglas centrales tras la TCJA: arrastre indefinido, sin retroceso, tope del 80%

Tres reglas aplican juntas a cualquier NOL originada en un año fiscal que comienza después de 2017. Hay que sostener las tres al mismo tiempo.

Arrastre indefinido. El antiguo vencimiento a 20 años desapareció para estas pérdidas. Puedes arrastrar la pérdida hasta que el negocio gane lo suficiente para absorberla.

Retroceso eliminado. Antes, un negocio empujaba una pérdida dos años atrás (o más) para recuperar impuestos ya pagados. Esa puerta está cerrada para las NOL ordinarias de negocio. Solo excepciones legales estrechas — pérdidas agrícolas, ciertas pérdidas de aseguradoras — conservan un retroceso limitado. La ley CARES reabrió brevemente un retroceso de 5 años para NOL de 2018 a 2020, pero esa ventana ya cerró.

El límite del 80%. Una NOL posterior a 2017 solo puede compensar el 80% del ingreso gravable en un año dado. Por grande que sea tu arrastre, no puedes dejar en cero un año rentable: al menos el 20% de ese ingreso sigue gravado.

La trampa que la gente pasa por alto: las NOL anteriores a 2018 mantienen las reglas viejas — vida de 20 años, sin tope del 80%. Cuando ambas generaciones conviven en la misma cuenta, usas primero la NOL antigua sin límite y luego aplicas el tope del 80% a las NOL nuevas contra el ingreso gravable restante. El orden importa.

Cómo se ve el límite del 80% a lo largo de los años

La tabla siguiente es ilustrativa: cifras inventadas usadas solo para mostrar la mecánica, no datos reales.

Año	Ingreso gravable antes de NOL	Tope del 80%	NOL usada	Ingreso gravable tras NOL	NOL arrastrada
Año 1	(genera pérdida de $500,000)	—	—	0	$500,000
Año 2	$300,000	$240,000	$240,000	$60,000	$260,000
Año 3	$400,000	$320,000	$260,000	$140,000	$0

En el Año 2, aun con $500,000 de arrastre disponibles, solo se pueden deducir $240,000 (el 80% de $300,000); los $60,000 restantes quedan gravados. En el Año 3, la NOL sobrante ($260,000) es menor que el tope del 80% ($320,000), así que se usa por completo y la cuenta se vacía. Esos $60,000 de ingreso gravable “sorpresa” en una empresa llena de pérdidas son justo lo que la suposición del “año gratis” ignora.

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C-corp vs pass-through: ¿en la declaración de quién vive la pérdida?

La mayor bifurcación es el tipo de entidad. Una C-corp no se parece en nada a una LLC, S-corp o sociedad cuando se trata de pérdidas.

Una C-corp es un contribuyente independiente. La NOL se calcula a nivel de entidad y se usa contra el ingreso gravable futuro de la propia corporación bajo el tope del 80%. Los accionistas no participan directamente.

Un pass-through no paga impuesto a nivel de entidad. La pérdida sale por un K-1 a las declaraciones individuales de los dueños. Pero llegar a la declaración no es lo mismo que ser deducible. A nivel del dueño, la pérdida debe cruzar cuatro filtros en secuencia:

1. Límite de basis. Puedes deducir pérdidas solo hasta tu basis fiscal en la entidad (basis de acciones y deuda en una S-corp; basis externa incluyendo tu parte de pasivos en una sociedad). El exceso queda suspendido hasta reponer basis.
2. Límite de riesgo (§465). Deducible solo hasta el monto que realmente tienes en riesgo económico. Las pérdidas financiadas con deuda sin recurso están limitadas.
3. Pérdida por actividad pasiva (§469). Las pérdidas de actividades en las que no participas materialmente solo compensan ingreso pasivo. Golpea más fuerte en bienes raíces de alquiler.
4. Pérdida excesiva de negocio (§461(l)). Tras los tres primeros filtros, si tu pérdida neta de negocio agregada supera el umbral ajustado por inflación, el exceso no es deducible este año: se convierte en NOL arrastrada al siguiente.

Solo la pérdida que sobrevive a los cuatro filtros se vuelve una NOL individual sujeta a las reglas de arrastre indefinido y del 80%. Por eso un dueño de pass-through que ve un K-1 con gran pérdida y concluye “cero impuestos este año” casi siempre se equivoca.

Característica	C-corp	Pass-through (LLC, S-corp, sociedad)
Dónde se calcula la pérdida	Entidad	Pasa a las declaraciones de los dueños
Límites previos a nivel del dueño	Ninguno	basis → riesgo → pasiva → §461(l), en orden
Regla de arrastre	Indefinido, tope 80%	Indefinido, tope 80% (a nivel del dueño)
Retroceso	Eliminado en general	Eliminado en general
Límite §382 por cambio de control	Aplica a la NOL corporativa	Sociedad y S-corp usan reglas propias de basis y sucesión
Impacto QBI (§199A)	Ninguno (entidad gravada)	Se enlaza el arrastre de QBI negativo

👉 Las pérdidas de pass-through se enlazan con la declaración del trabajo por cuenta propia. Mira consejos fiscales para freelancers para ver cómo se comportan las pérdidas del Schedule C junto a las reglas de NOL.

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§382: por qué comprar una empresa “por sus NOL” suele decepcionar

Una empresa con una NOL grande parece una ganga para un comprador: la compro y absorbo nuestras utilidades con sus pérdidas. La sección 382 existe justo para arruinar ese trato.

El gatillo es un cambio de control. Cuando los accionistas del 5% o más de una empresa con pérdidas aumentan su participación combinada en más de 50 puntos porcentuales durante un periodo de prueba móvil de tres años, ocurre un cambio de control. Desde entonces, el uso anual de la NOL previa al cambio se limita a aproximadamente el valor de la empresa con pérdidas en la fecha del cambio multiplicado por la tasa exenta de largo plazo.

La NOL no desaparece, pero se dosifica en rebanadas anuales delgadas, lo que recorta mucho su valor presente. Los compradores que adquieren un cascarón principalmente por sus pérdidas suelen descubrir que solo pueden usar una fracción cada año.

Si tienes a la vista una fusión, una ronda de financiamiento o una reorganización de accionistas, corre el análisis de cambio de control §382 antes de cerrar. Los cambios de control también se acumulan de forma silenciosa: varias rondas de financiamiento pueden empujar a los dueños del 5% más allá del umbral de 50 puntos sin que ninguna operación aislada lo haga.

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Las NOL estatales corren con su propio reloj

Dominar las reglas federales no resuelve tu impuesto estatal, y los estados divergen mucho.

• Los estados de conformidad continua siguen la ley federal automáticamente.
• Los estados de conformidad fija se congelan a una fecha concreta del código federal y pueden reflejar los cambios de TCJA y CARES solo en parte.
• Algunos estados mantienen sus propios periodos de arrastre (una vida de 20 años, por ejemplo) o sus propios topes.
• Algunos suspenden el uso de NOL en ciertos años de presupuesto para recaudar.

El resultado: para el mismo negocio, los saldos federal y estatal de NOL se separan con el tiempo, y las operaciones en varios estados suman la prorrata encima. No juntes las NOL federal y estatal en una sola hoja: lleva cada una por separado.

👉 Si tu ingreso y tus propiedades abarcan varias jurisdicciones, la lógica de prorrata en estrategia de salida para dueños de varias viviendas es un buen complemento.

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Interacción con QBI: la pérdida te sigue dos veces

Para dueños de pass-through, la NOL y la deducción QBI (§199A) tiran en direcciones distintas y es fácil contar doble o dejar una fuera.

Primero, una pérdida calificada de negocio se arrastra como QBI negativo. Un QBI negativo este año reduce tu deducción QBI del año siguiente: la pérdida te persigue en la pista QBI, aparte de la pista NOL.

Segundo, la base del 80% se calcula antes de la deducción QBI. Si restas QBI primero o sacas la NOL fuera de orden, tu límite sale mal.

Llévalas en hojas separadas. Mezclarlas es una forma segura de sobre o subestimar la deducción QBI en el año en que vuelves a la rentabilidad.

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Registros y declaración: Formulario 1045 vs declaración enmendada

Las NOL suelen auditarse en el año en que las deduces, no en el que se originaron, así que conserva la documentación del año de la pérdida hasta que la NOL se absorba por completo. Con arrastres indefinidos, eso puede significar guardar registros muchos años.

Para los casos estrechos donde aún se permite un retroceso (pérdidas agrícolas, por ejemplo), hay dos rutas:

• Formulario 1045 (individuos) / Formulario 1139 (corporaciones) — reembolso tentativo. Un reembolso acelerado del impuesto del año de retroceso. La ventana para presentarlo es corta y el IRS lo procesa con una revisión limitada, sobre todo formal.
• Declaraciones enmendadas (Formulario 1040-X / 1120-X). Enmiendan cada año de retroceso por separado. Más lentas de procesar que el Formulario 1045, pero con un plazo más amplio y un nivel de revisión distinto.

Para las NOL ordinarias de negocio, el retroceso está descartado, así que todo el juego es el seguimiento del arrastre: adjunta el saldo corriente y el cálculo del 80% a la declaración de cada año, con limpieza.

👉 Para ver cómo encaja en la declaración anual completa, combínalo con la guía de declaración del impuesto sobre la renta.

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Seis errores que cuestan dinero real

1. Meter las pérdidas de capital en la NOL. Las pérdidas de acciones y cripto son pérdidas de capital, no NOL — los individuos deducen $3,000 al año y arrastran el resto; las C-corp solo compensan ganancias de capital. Mezclar las pistas rompe la cuenta.

2. Creer que un año en pérdida significa cero impuestos. El tope del 80% garantiza que al menos el 20% de un año rentable siga gravado.

3. Suponer que el retroceso todavía funciona. El alivio de CARES terminó. Las NOL ordinarias solo van hacia adelante.

4. Saltarse los filtros del pass-through. basis, riesgo, pasiva y §461(l) corren antes de que una pérdida del K-1 sea plenamente utilizable.

5. Ignorar §382 antes de un cambio de control. Una ronda de financiamiento o una adquisición que mueva la propiedad puede topar el uso anual de la NOL que tanto costó construir.

6. Tratar las NOL estatales como idénticas a las federales. Periodos, topes y suspensiones distintos llevan los saldos por caminos diferentes.

👉 La idea de “arrastrar la pérdida” también vive en los mercados de capital. Compararla con el arrastre de pérdidas de capital en la guía de ganancias de capital en acciones y en la declaración de cripto afina la intuición de cómo las NOL mueven la pérdida hacia el futuro.

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Una lista de verificación de la NOL

Si tu negocio tiene una NOL, gestiona esto todo el año, no solo en la temporada de declaración:

• Mantén una hoja con saldos de NOL por año de origen (antes y después de 2018)
• Simula el tope del 80% antes de cualquier año en que esperes tener utilidades
• En pass-throughs, sigue el basis y el monto en riesgo de cada dueño
• Corre la prueba de cambio de control §382 antes de rondas de financiamiento o cambios de propiedad
• Lleva los saldos federal y estatal de NOL en hojas separadas
• Vigila los arrastres de QBI negativo y recalcula la deducción QBI

Una NOL no es un beneficio fiscal que se ejecuta solo. Es un activo que solo conservas si puedes documentarlo. Si el seguimiento es descuidado, no podrás sustentar la pérdida justo en el año en que vuelves a ser rentable e intentas usarla.

👉 Para ver cómo la planeación de pérdidas encaja en un panorama patrimonial más amplio, sigue con la estrategia de traspaso de 529 a Roth IRA y la guía del ETF de dividendos SCHD.

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Sigue leyendo

• 👉 LLC vs S-Corp estrategia fiscal: cuándo convertir y cuánto ahorras
• 👉 Consejos fiscales para freelancers 2026
• 👉 Guía de declaración del impuesto sobre la renta 2026
• 👉 Ganancias de capital en acciones y arrastre de pérdidas

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Este artículo es información fiscal general, no asesoría fiscal o legal para tu situación específica. Las reglas de NOL dependen de las leyes federales y estatales y de la estructura exacta de tu negocio, y los resultados pueden variar mucho. Antes de presentar una declaración o cerrar una operación, confirma la guía vigente del IRS y consulta a un profesional fiscal calificado (CPA o abogado fiscal).